Mengenal Analisis Laporan Keuangan

BERINVESTASI di pasar modal, kita perlu "senjata". Diantaranya adalah memahami laporan keuangan perusahaan yang akan kita sertakan uang kita di sahamnya.

Tentu saja, kita tak mau uang kita hangus begitu saja, tapi kita berharap mendapatkan keuntungan di masa depan. Untuk itu, kita perlu memahami laporan keuangan.

Langkah awal memahami laporan keuangan adalah dengan mengerti komponen utama sebuah laporan keuangan. Dalam booklet yang diterbitkan Merril Lynch berjudul How to read a financial report, dijelaskan bahwa komponen utamanya meliputi beberapa item sebagai berikut.

1. The Letter to Share Holder, memuat overview bisnis perusahaan dan performa keuangannya.
2. The Business Review, merangkum pengembangan, trends, dan tujuan perusahaan.
3. The Financial Review, menyajikan performa bisnis perusahaan yang terdiri atas diskusi dan analisis manajemen serta audited financial statement.

Pul Kofman, Professor Finance dari The University of Melbourne, memberikan sejumlah tools yang dapat digunakan untuk menganalisis laporan keuangan.

Berikut ini rangkumannya dari kuliah online yang diberikannya melalui platform yang disediakan Coursera.org.

The Language and tools of Financial Analysis

1.  An Introduction to accounting principle

• Assets
• Liabilities
• Equity
• Revenues
• Expenses

2. An introdution to financial analysis

• Profitability Measures
• Leverage Measures
• Efficiency Measures
• Liquidity Measures

3. Linking Accounting principles with financial decision making

• Historical cost vs market value
• accrual vs cash accounting
• profit vs wealth creation
• Accounting scandals

4. Value measurement using discounted cash flow analysis

• Discounting cash flows
• Forcasting cash flows
• Fair Value using NPV
• Caution when Using NPV

Ada sejumlah kunci yang penting dipahami dalam membaca laporan keuangan perseroan untuk investornya. Berikut ini istilah penting yang dirangkum dalam kuliah Paul Kofman untuk sesi accounting principlle.

Valuing Assets: Assets summarize what the company owns

Book Value = Acquisition Cost - (Accumulated) Depreciation Expense

Balancing a Balance Sheet:
Liabilities summarize what the company owes

Assets = liabilities + Equity

Market Value of Equity:Equity summarizes the residual ownership of a firm’s assets

Share Price x Number of Shares = Market Value of Equity

Profit and Loss Statement (Revenues):P&L statements measure the firm’s performance over a period of time (over a financial year)
Revenues = What the company earnsNet sales = Gross sales - DeductionsDeductions = customer discounts + returns + allowances

Profit and Loss Statement (Expenses):Expenses = What the company spends
Net Sales - Costs of Goods Sold = Gross ProfitGross Profit - Indirect Costs = Operating ProfitOperating Profit + Other Income = EBITDA(Earnings before Interest and Taxes, Depreciation and Amortization)
EBIT = EBITDA - Depreciation/Amortization
EBT = EBIT - Interest
Net Income (profit/earnings) = EBT - Tax